L’action du géant des semi-conducteurs Nvidia a enregistré une hausse spectaculaire de 7,8 % lors de la séance du 6 février 2026. Cette poussée d’optimisme fait suite aux déclarations de son PDG, Jensen Huang, qui a balayé les craintes d’une bulle technologique en affirmant que le cycle de développement de l’IA ne fait que commencer.
Une vision à long terme qui rassure les marchés
Alors que certains analystes s’interrogeaient sur la durabilité des investissements massifs des « hyperscalers » (Microsoft, Meta, Google, Amazon), Jensen Huang a apporté une réponse cinglante lors d’une intervention sur CNBC. Selon lui, nous sommes au milieu d’un changement de plateforme informatique qui prendra encore 7 à 8 ans pour atteindre sa pleine maturité.
« Ce que nous construisons n’est pas une simple mise à jour logicielle, c’est la reconstruction totale de 10 000 milliards de dollars d’infrastructure informatique mondiale », a déclaré Huang.
660 milliards de dollars : Le chiffre du vertige
L’un des principaux catalyseurs de ce bond boursier est l’estimation faite par Huang concernant les dépenses d’infrastructure IA pour l’année 2026. Il prévoit que les géants du cloud dépenseront près de 660 milliards de dollars en équipements cette année, une grande partie étant destinée aux puces Nvidia.
Pour les investisseurs, ce chiffre valide la stratégie de l’entreprise qui, après le succès de l’architecture Blackwell, s’apprête désormais à lancer la plateforme Vera Rubin (prévue pour le second semestre 2026).
Pourquoi le marché y croit ?
Plusieurs facteurs expliquent pourquoi ces 8 % de hausse ne sont pas perçus comme une simple spéculation :
- L’efficacité économique : Huang a souligné que pour chaque dollar dépensé dans l’infrastructure Nvidia, les fournisseurs de cloud peuvent générer jusqu’à 5 $ de revenus de location.
- L’IA Physique : Au-delà des chatbots, Nvidia mise désormais sur « l’IA physique » (robotique et usines automatisées), un marché encore plus vaste qui devrait porter la croissance de 2027 à 2033.
- L’IA Souveraine : Les contrats d’infrastructure avec les États (IA souveraine) commencent à peser lourdement dans le carnet de commandes, diversifiant les revenus de la firme.
L’avis des experts
L’analyste vedette de Jefferies a immédiatement réagi en relevant l’objectif de cours de Nvidia à 275 $, soulignant que la « visibilité sur les revenus » de l’entreprise s’étend désormais bien au-delà de 2026. Malgré des tensions persistantes sur la chaîne d’approvisionnement, notamment sur les mémoires HBM, Nvidia semble maintenir un fossé technologique (son fameux « moat ») infranchissable pour ses concurrents.
Le saviez-vous ? À son cours actuel, Nvidia pèse désormais plus lourd en bourse que l’ensemble du marché boursier de plusieurs grandes puissances européennes réunies.
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